Presiden Trump mengatakan dia ingin mendemokratisasi pensiun dengan memungkinkan 401(k) untuk berinvestasi dalam investasi alternatif yang disebut, atau strategi di luar saham dan investasi tradisional lainnya, seperti modal ventura dan kripto.
Perintah eksekutif yang ditandatangani oleh Tuan Trump pada hari Kamis akan membuka pintu untuk investasi berisiko lebih tinggi yang masuk ke dalam 401(k) Anda. Hal ini juga bisa menjadi perubahan besar bagi industri private equity senilai 5 triliun dolar, yang selama bertahun-tahun ingin mendapatkan akses ke rencana pensiun Amerika.
Langkah ini memiliki potensi untuk mengubah menu pilihan investasi yang biasanya tenang yang disediakan kepada karyawan melalui rencana tabungan berkontribusi tetap yang didukung oleh pemberi kerja, yang mencakup 401(k) dan 403(b), dengan yang terakhir ditujukan bagi guru. Perubahan ini mungkin menarik bagi beberapa penabung, mengingat investasi alternatif dapat memberikan perlindungan dari fluktuasi pasar sekaligus memberikan potensi pengembalian yang besar. Namun, para ahli mengatakan ada beberapa hal yang perlu diperhatikan.
Investasi modal ventura "telah berkembang menjadi kelas aset yang kinerjanya kuat dan memberikan pengembalian yang baik dalam jangka panjang, jadi ini berita baik bagi warga Amerika," kata Simon Tang, kepala Amerika Serikat di Accelex, seorang spesialis pasar swasta, dalam sebuah email.
Namun, para ahli mengatakan ada beberapa hal yang perlu diperhatikan. Pertama, beberapa investasi alternatif memiliki profil risiko yang lebih tinggi dibandingkan kelas aset tradisional, dan menawarkan transparansi yang lebih sedikit mengenai kinerjanya secara harian. Juga tidak jelas apakah atau tidak perusahaan akan ingin menawarkan investasi semacam itu mengingat risikonya.
Ini yang perlu diketahui.
Apa yang diubah oleh perintah eksekutif tentang 401(k)s?
Perintah presiden mengarahkan Departemen Tenaga Kerja dan lembaga lainnya untuk meninjau kembali apa yang akan dianggap sebagai aset yang memenuhi syarat berdasarkanPensiun 401(k)aturan.
Rencana pensiun orang Amerika diatur oleh Undang-Undang Kesejahteraan Pensiun Karyawan 1974, sebuah undang-undang yang lebih dikenal sebagaiERISADi bawah peraturan tersebut, pemberi kerja diwajibkan menawarkan opsi pensiun yang berada dalam kepentingan terbaik karyawan mereka, bukan Wall Street.
Mayoritas rencana pensiun bagi warga Amerika terdiri dari investasi saham dan obligasi, serta uang tunai dan komoditas yang diperdagangkan secara berat seperti emas, meskipun dalam tingkat yang jauh lebih kecil.
Pekerja masih dapat membatasi investasi mereka pada aset tradisional seperti saham dan obligasi, dan juga dapat memilih untuk tidak menambahkan strategi alternatif baru ke dalam portofolio mereka.
Kapan perubahan itu akan berlaku?
Tidak jelas, tetapi kemungkinan akan memakan waktu beberapa bulan atau bahkan lebih lama mengingat kompleksitas ERISA.
Setelah Departemen Tenaga Kerja memberikan panduan barunya, akan memakan waktu bagi perusahaan reksa dana pensiun besar seperti Fidelity dan Vanguard untuk mengembangkan dana yang sesuai agar dapat digunakan oleh pemberi kerja.
Pemberi kerja juga kemungkinan akan membutuhkan waktu untuk merevisi opsi rencana pensiun mereka, sehingga mungkin diperlukan beberapa tahun sebelum kripto dan modal ventura menjadi investasi utama dalam rencana pensiun individu. Apakah pemberi kerja dan pekerja mereka akan memilih untuk berinvestasi dalam kelas aset ini adalah pertanyaan lain, tambah para ahli.
"Sementara manajer aset tergoda oleh ide untuk mengakses sebagian dari 12,5 triliun dolar dalam aset kontribusi yang ditentukan, kami percaya adopsi akan lambat karena biaya, transparansi, dan kompleksitas," kata analis Pitchbook dalam sebuah laporan yang ditulis untuk memberikan analisis beberapa aspek perintah Pak Trump.
Seberapa berisikokah investasi ini?
Semua investasi membawa risiko, tetapi kelas aset alternatif memiliki tantangan tambahan yang meningkatkan potensi volatilitasnya. Misalnya, modal ventura berinvestasi pada perusahaan yang tidak diperdagangkan secara publik, yang membuat sulit untuk mengetahui secara harian apakah investasi tersebut naik, turun, atau datar.
Ketika berbicara tentang berinvestasi saham, investor ritel terbiasa dengan harga instan, data yang bersih dan pembaruan kinerja harian," kata Tang. "Pasaran swasta adalah permainan yang berbeda. Tidak ada informasi real-time, tidak ada ticker dan tidak ada standarisasi, hanya dokumen yang terpecah dan format yang tidak terstruktur.
Mata uang kripto, di sisi lain, mungkin memiliki lebih banyak transparansi dalam harga, tetapi juga bisa sangat volatil, dengan perubahan signifikan dalam valuasi dari hari ke hari. Dengan demikian, mata uang kripto semakin populer, dengan sekitar 1 dari 4 orang yang berinvestasi dalam crypto,menurutke Security.org.
Apakah investasi alternatif mengungguli saham dan obligasi?
Investasi alternatif dapat mengungguli saham dan obligasi, tetapi tidak ada jaminan.
Misalnya, bitcoin naik 135% dalam nilai pada tahun lalu, dibandingkan dengan kenaikan 24% di S&P 500. Tapi pada tahun 2022, situasinya berbeda, dengan bitcoin turun 65% sementara S&P 500 turun 19%, menurut satu analisismenunjukkan.
Investasi modal ventura, di sisi lain, menghasilkan 13,5% selama periode 10 tahun, melebihi pengembalian saham sebesar 9,7% dan obligasi sebesar 1,9% selama periode yang sama, menurut sebuah laporan terbarubelajar.
Meskipun potensi keuntungan yang besar mungkin menarik bagi sebagian investor, investasi alternatif juga cenderung membawa biaya yang lebih tinggi, seperti biaya manajer dana yang lebih mahal, yang dapat mengurangi keuntungan.
"Biaya yang lebih tinggi berasal dari fakta bahwa meskipun Anda dapat menukar saham dengan sen, membeli dan mengoperasikan perusahaan pribadi memerlukan perjalanan, negosiasi, pekerjaan hukum, dan banyak lagi. Biaya ini biasanya ditanggung oleh investor dana," kata Pitchbook.
Komentar
Tuliskan Komentar Anda!