- Minat investor terus meningkat untuk diversifikasi portofolio di luar saham dan obligasi, dengan emas mencapai harga rekor baru dan adopsi bitcoin yang semakin berkembang.
- Saat Fed memulai siklus pemotongan suku bunga yang mungkin lebih panjang, berinvestasi dalam alternatif ini tanpa mengorbankan imbal hasil telah menjadi semakin penting.
- Wall Street dan manajer dana, terbaru BlackRock, merespons dengan strategi call yang ditutupi di kategori logam mulia dan kripto, tetapi para ahli memperingatkan bahwa overlay pendapatan ini membatasi keuntungan potensial dan memerlukan pertukaran dengan manfaat tempat aman tradisional.
Emas terus berdagang naik ke tingkat baruharga tinggi rekorBitcoin, sementara itu kesulitan untuk melewati tingkat rekor terbaru di atas$100.000, terus menemukan adopsi yang lebih mainstream. Namun, baik pasar tradisional sebagai tempat aman maupun saingannya yang lebih berisiko dalam crypto juga melakukan sesuatu selain hanya naik ke kanan atas pada grafik bagi para investor: di dalam beberapa dana yang diperdagangkan di bursa, mereka juga menghasilkan pendapatan.
Investor menginginkan eksposur terhadap aset alternatif yang tidak bergerak sejalan dengan saham dan obligasi. Hal ini terjadi pada saat harga saham juga mencapai level rekor, dan pengembalian adalahterkonsentrasi pada sejumlah saham teknologi berkapitalisasi besaryang kini mewakili sekitar 40% dari S&P 500. Obligasi, di sisi lain, telah diperdagangkan dengan volatilitas yang lebih besar daripada peran historisnya dalam portofolio klasik 60-40 yang seharusnya, dan hal ini telah meninggalkan para investorlebih tidak nyaman dengan pendapatan tetapsebagai komponen tradisional dari strategi diversifikasi portofolio.
TRADING OTOMATIS 24 JAM TANPA RIBET
Aiotrade adalah alat bantu trading autopilot nonstop di market SPOT Binance & Bitget
(Next: OKX, Tokocrypto & Saham)
CARA KERJA (Real)
- Harga Turun 1% → BELI OTOMATIS
- Harga Naik 1.2% → JUAL OTOMATIS
- Profit 1 siklus = 1.2%
- Mengulang selama market bergerak
KEUNGGULAN UTAMA
- Anti Loss & SPOT Market (Aman)
- LEGAL & Terdaftar BAPPEBTI
- Tanpa emosi, pantau chart otomatis
- Tidur/Sibuk, transaksi tetap jalan
Meskipun memiliki kepercayaan yang lebih rendah terhadap obligasi, investor tetap menginginkan distribusi pendapatan yang stabil yang terkait dengan pendapatan tetap. Menambahkan overlay pendapatan pada aset alternatif yang tidak menghasilkan seperti emas dan bitcoin adalah salah satu cara untuk memenuhi permintaan investor ini.
"Jika tujuan Anda adalah memberikan perlindungan terhadap volatilitas di pasar saham dan obligasi, maka emas dapat memberikan sedikit tempat berlindung. Jika Anda mencari peluang imbal hasil, bitcoin telah sangat menguntungkan," kata Todd Rosenbluth, kepala riset VettaFi, di aiotrade.app'sKeunggulan ETF.
"Jika Anda mencari berbagai cara untuk mendapatkan penghasilan, maka strategi covered call yang tersedia ini telah menjadi semakin populer," tambahnya.
Tanda terbaru bahwa Wall Street percaya pendekatan ini bisa berhasil datang minggu ini, ketika manajer aset terbesar dunia, BlackRock, juga perusahaan ETF terbesar melalui keluarga iShares-nya,mengajukan ETF pendapatan premium bitcoin.
Simplify Asset Management adalah salah satu yang pertama kali menguji pendekatan ini. Strategi Simplify Gold Strategy Plus Income ETF (YGLD) dan Simplify Bitcoin Strategy PLUS Income ETF (MAXI) memberikan paparan terhadap kontrak berjangka emas atau bitcoin dan menambahkan strategi opsi di atasnya untuk menghasilkan pendapatan.
Untuk klien yang mendanai ini dari portofolio obligasi, mereka tidak perlu mengorbankan potensi pendapatan itu," kata Paisley Nardini, direktur manajer dan kepala solusi multi-aset di Simplify, dalam "ETF Edge.
Beberapa penasihat keuangan telah berargumen bahwa sebagai portofolio 60-40 gagal memberikan investor apa yang pernah diberikannya di dekade sebelumnya,alokasi yang lebih besar akan dialokasikan ke kripto mata uang.
Dalam hal adopsi investor, ETF-ETF ini masih relatif kecil. Dan dibandingkan dengan paparan tradisional terhadap alternatif ini, tidak sebanding.
Strategi Bitcoin Sederhana PLUS ETF Pendapatan memiliki sedikit lebih dari 51 juta dolar dalam aset yang dikelola, menurutVettaFi. Trust Bitcoin iShares ETF (IBIT), yang merupakan aset terbesarnya (sekitar 83% dari dana), memiliki sekitar $85 miliar aset.
YGLD memiliki sekitar 44 juta dolar dalam aset, menurutVettaFi.ETF emas tradisional masih jauh lebih besar. Misalnya, SPDR Gold Trust (GLD) memiliki sekitar $120 miliar aset yang dikelola, menurutVettaFsaya, sementara SPDR Gold Mini Shares Trust mengelola lebih dari 20 miliar dolar dalam aset.
Investasi NEOS' NEOS Gold High Income ETF (IAUI) juga bertujuan untuk menawarkan pendapatan bulanan dengan menggabungkan paparan terhadap emas dengan pengembalian yang ditingkatkan dari menjual opsi panggilan yang ditutupi. IAUI memiliki aset lebih dari 115 juta dolar, menurutVettaFi.
Secara kinerja dan hasil, ETF pendapatan emas dan bitcoin berbeda. Dana pendapatan bitcoin Simplify, MAXI, telah mencatatkan pengembalian sebesar 12% sejak awal tahun, dibandingkan 17% untuk ETF bitcoin iShares core, IBIT, menurutETFAction.comdata. Tapi hal ini telah menghasilkan yield 12 bulan terakhir sebesar lebih dari 43%. Simplify gold income fund, YGLD, memiliki return sejak awal tahun sebesar 69%, dibandingkan sekitar 42% untuk SPDR GLD ETF. Yield 12 bulan terakhirnya sekitar 5%.
Masih demikian, Rosenbluth mengatakan pendekatan ini merupakan indikasi bahwa investor sedang merevisi konstruksi portofolio mereka. Keputusan BlackRock untuk menawarkan ETF di ruang pendapatan bitcoin hanya akan semakin memperkuat keyakinan bahwa ada minat di pasar dalam mencari cara baru untuk berinvestasi dalam alternatif ini.
Emas telah lama dianggap sebagai tempat perlindungan yang aman, sementara bitcoin digunakan sebagai diversifikasi berisiko. Menambahkan overlay pendapatan mengubah peran-peran tersebut, kata Rosenbluth, tetapi memenuhi permintaan yang semakin meningkat. Overlay pendapatan dapat mengurangi kualitas kinerja yang membuat emas menarik, dan membatasi keuntungan yang menarik investor ke bitcoin. Namun, Rosenbluth mengatakan hal ini mungkin menarik bagi sebagian investor, terutama investor ritel yang mencari hasil tinggi.
Ketika Anda melihat tingkat pendapatan yang tinggi memicu sebuah strategi, itulah yang menarik perhatian investor, terutama di tingkat ritel," kata Nardini dalam "ETF Edge.
Pendekatan pendapatan, menggunakan opsi call yang dilindungi, memilikimeledak dalam popularitas di ruang ETFdi luar konteks emas dan bitcoin, dengan dana pendapatan saham seperti JEPI JPMorgan yang memimpin pendekatan baru dalam investasi saham, sementara ETF baru lainnya menggabungkan paparan terhadap sekelompok saham tertentu, sepertiPilihan Warren Buffett, dengan pembayaran pendapatan, atau yangdengan komponen pendapatan yang serupa.
Rosenbluth menambahkan bahwa membawa strategi-strategi ini ke dalam struktur ETF mencerminkan semakin besarnya penerimaan ETF sebagai pendekatan utama untuk eksposur pasar. "Saya pikir ada kemudahan penggunaannya. Ini adalah cara yang lebih efisien untuk mengakses pasar dan menggunakan ETF sebagai kendaraannya," kata Rosenbluth.
