Trump akan Menghapus 'Beban Regulasi' Dengan Perintah yang Membuka Crypto bagi Pensiunan

• Perintah Eksekutif terbaru Donald Trump bertujuan untuk meningkatkan akses terhadap aset alternatif bagi investor 401(k).
• Di bawah arahan sebelumnya, penyedia 401(k) dianjurkan untuk tidak menawarkan paparan kripto.
• Perubahan tersebut memengaruhi aset digital, investasi pasar pribadi, properti, dan komoditas.

Pada Kamis, 7 Agustus, Donald Trump menandatangani sebuahPerintah Eksekutifuntuk memungkinkan investor 401(k) mengakses aset alternatif, termasuk modal ventura, properti, dan kripto.

Langkah ini mencerminkan pergeseran dari pembatasan yang sudah lama berlaku yang membatasi sebagian besar rencana pensiun pada sekuritas tradisional, seperti saham dan obligasi.

Kripto dalam Rencana 401(k)

Meskipun rekening 401(k) pernah tidak secara eksplisit dilarang berinvestasi dalam kripto, pada tahun 2022, Departemen Tenaga Kerja (DOL) menerbitkanperingatanbahwa para fidusiari harus "menggunakan kehati-hatian ekstra sebelum mereka mempertimbangkan menambahkan opsi kripto" ke dalam daftar investasi mereka.

Pernyataan DOL menunjuk pada posisi Komisi Sekuritas dan Bursa pada saat itu, yang menyatakan bahwa volatilitas harga aset digital membuatnya tidak cocok sebagai aset investasi utama, yang digunakan oleh lembaga institusi.

"Volatilitas ekstrem dapat memiliki dampak yang mengerikan bagi peserta, terutama mereka yang mendekati pensiun dan memiliki alokasi yang signifikan terhadap kripto," demikian pernyataan tersebut mengatakan.

Meskipun ada saran dari DOL, beberapa penyedia rencana tetap menawarkan opsi kripto. Misalnya, Fidelityu2019s Digital Assets Account memungkinkan pemberi kerja menambahkan Bitcoin sebagai opsi inti dalam menu.

Tetapi dengan pemerintah secara umum menyarankan untuk menghindari penggunaan kripto dalam rencana 401(k), sedikit perusahaan yang mempertimbangkan opsi ini. Sedikit sajayang memilikikebanyakan perusahaan yang berorientasi kripto sepertiMicroStrategy.

Mengadopsi Aset Alternatif

Setelah bertahun-tahun DOL mempromosikan rencana pensiun saham dan obligasi vanilla, Perintah Eksekutif Trump memerintahkan Menteri Tenaga Kerja untuk "meninjau kembali" panduan fidusia DOL mengenai aset alternatif dalam rekening 401(k).

Motivasi perubahan ini berakar pada pengembalian yang lebih tinggi yang telah diberikan oleh banyak aset alternatif dalam beberapa tahun terakhir, yang telah mendorong investor yang lebih tidak terbatas untuk beralih dari sekuritas tradisional.

"Administrasi saya akan mengurangi beban regulasi dan risiko litigasi yang menghambat rekening pensiun pekerja Amerika untuk mencapai pengembalian kompetitif dan diversifikasi aset yang diperlukan untuk menjamin pensiun yang layak dan nyaman," demikian isi Perintah tersebut.

Perintah tersebut menentukan enam kelas investasi alternatif yang sebelumnya banyak rencana 401(k) menghindarinya.

Ini termasuk investasi di pasar swasta; paparan langsung dan tidak langsung terhadap properti, komoditas, dan pembiayaan infrastruktur; strategi investasi pendapatan seumur hidup; serta "portofolio dalam kendaraan investasi yang dikelola secara aktif yang berinvestasi dalam aset digital."

Dorongan untuk ETF Bitcoin

Frasa dalam Peraturan Eksekutif Trump membuat jelas bahwa penyedia 401(k) diharapkan mengalirkan modal ke kendaraan seperti dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) daripada menyimpan kripto secara langsung.

Di sektor publik, Bitcoin ETF sudah adadipelukoleh beberapa dana pensiun besar, termasuk yang dikelola oleh paraKondisi WisconsindanKota JerseyDengan pemerintah yang kini melonggarkan pembatasan 401(k), rekening pensiun sektor swasta dapat mendorong gelombang adopsi berikutnya.